临近年底，多家券商收到监管罚款，涉及投行、经纪、场外衍生品等业务。回顾2024年全年，证券行业严格监管持续，券商罚款数量再创新高。

Choice数据显示，截至12月25日，监管机构在2024年共开出368张罚单，处罚对象既有券商公司，也有个人。其中，对证券公司开出罚单238张，对个人开出罚单130张，均高于去年。 2023年，监管机构共开出罚款306起，其中针对证券公司的罚款202起，针对个人的罚款104起。

从处罚趋势和特点来看，今年的罚款不仅数量密集，而且更加严厉。今年以来，海通证券、中金公司、东吴证券等多家券商被立案调查；中原证券、开元证券暂停债券承销业务6个月。

从罚款种类看，“发出警告信”成为主要处罚方式，其他还包括公开批评、公开谴责、责令改正等。

从罚款集中度来看，投资银行仍是罚款“重灾区”。虽然2024年IPO业务会放缓，但投行的罚款也会不少。此外，业务部门开出的罚单数量也大幅增加。太平洋证券、华泰证券、申万宏源、西部证券、中泰证券、国泰君安等多家券商因员工违规提供试题答案而受到监管部门处罚。罚款还涉及自营、场外期权、资产管理等业务。

严格中介机构“把关人”职责一直是资本市场深化改革的重点。 12月23日，国务院常务会议审议通过了《国务院关于规范公司公开发行股票中介机构提供服务的规定（草案）》，强调要充分发挥“把关人”作用“发挥中介机构在资本市场中的作用，防止中介机构干预发行人。不当利益捆绑，严厉打击财务造假、欺诈发行等违法行为，切实保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。

罚款数量创历史新高

据Choice统计，这344起罚款涉及40余家券商，其中包括龙头券商和多家中小型券商。

Choice数据显示，今年以来，收到罚款数量（以券商为处罚主体）最多的券商是海通证券，共16张。处罚类型包括责令改正、监管警告、通报批评、约谈约谈、罚款等。涉及投资银行业务、经纪业务、海外业务及场外期权等业务。

作为龙头券商，海通证券近年来业绩持续下滑，频频因风控问题被罚款。今年9月，国泰君安宣布合并海通证券。目前，二者合并重组申请已获得中国证监会和上海证券交易所正式受理。

中金公司和中信建投各被罚款10余次。中金公司罚款涉及投资银行、中金财富、资产管理、合规管理、投资银行、资产证券化等业务；中金公司的罚款基本集中在投资银行业务。

华泰证券有9张罚单。涉及场外期权交易、营业部工作人员违规销售金融产品、投资银行部门、自营业务等，处罚类型多为警告信。

在龙头券商中，国泰君安的表现相对稳定。 Choice数据显示，今年迄今已收到三起罚款，其中两起与销售部门有关，另一起则与投资银行业务有关。

此外，国信证券和东方证券分别收到10张和9张罚款。国信证券的罚款大部分与投行有关，其他还涉及私募资管业务、股票质押、营业部与第三方平台违规合作等。东方证券的罚款大部分与投行有关和销售部门。此外，还对未完成海外子公司风险指标体系的情况发出警告信。中泰证券、中国银河、招商证券、申万宏源各收到7张罚单。大部分罚款与投资银行和经纪业务有关。

从2024年券商开出的罚单来看，不仅数量更多，而且力度也更大。

12月20日，中金公司收到中国证监会出具的《行政处罚决定书》。经查，中金公司为斯尔欣科创板IPO提供保荐服务，在实践过程中未勤勉尽责。 《发出赞助函》等文件有虚假记载。根据规定，中金公司被责令改正，并给予警告。没收赞助业务收入200万元，并处罚款600万元。同时，对赵善军、陈立人给予警告，并各罚款150万元。

此外，部分券商因违规被停牌。 10月21日，中原证券因债券业务违规，被证监局暂停其2024年10月17日至2025年4月16日半年度债券承销业务，开元证券也被暂停其债券承销业务。因违规被停保承保业务六个月。

因金通灵定向增发项目存在违规行为，证监会自5月14日起六个月内禁止华西证券提交上市申请和信息披露文件，并公开谴​​责该公司及两名签约担保​​机构、两名签署担保代理人 两年内签署的发行上市申请和信息披露文件，深圳证券交易所不予受理。

万和证券因投资银行业务内部控制不完善，包括内控组织架构不完善、内控部门未履行职责等，被暂停保荐承销业务三个月。

2024年，哪些业务会频繁收到券商罚单？

从监管部门开出的罚单来看，涉及多个企业。投资银行一直是处罚的“重灾区”。一些券商仅因投资银行业务就多次被罚款。

4月25日，海通证券因中核集团钛白粉非公开发行A股项目涉嫌违法违规，被公开处罚并责令整改； 5月31日，因部分项目未履行职责，投行未能检查项目审批流程。严格，质量控制和核心验证不严格，投行业务信息管理系统建设不完善。海通证券被中国证监会责令改正； 9月4日，因相关项目审慎核查力度不够等问题，被要求发布自律监管措施。

此外，中信建投、中金公司、浙商证券、申万宏源、华西证券、华泰证券等多家券商均因投行项目收到罚款。

值得注意的是，2024年，券商业务部门开出的罚单数量将大幅增加。 5月16日，国信证券因在与第三方互联网合作过程中，营业部薪酬支付与新开户数、客户资产价值、佣金等直接挂钩，被上海监管局出具警示函。平台。

7月30日，中泰证券营业部因工作人员违规向投资者发送知识测试答案，被出具警告信； 11月22日，东方证券营业部因向投资者发送风险控制与合规、信息技术、交易管理岗位答复而被出具警示函。广东监察局对分配营销业务、使用业务招待费不当的非营销人员发出警告信。

华泰证券、中泰证券、银河证券、招商证券、申万宏源等多家券商均因营业部违规收到罚款。

一些证券市场还因其场外期权业务而受到罚款。 4月28日，中金公司还因自营账户与投顾账户交易、利益冲突管理不到位、场外期权业务开展不审慎、子公司业务和投资行为管理不到位等问题被处以罚款。华泰证券和银河证券的场外期权业务均被发出警告信。

值得注意的是，部分券商也因薪资问题收到罚款。 9月，中金公司因薪酬管理体系不完善、薪酬相关信息披露错误，被北京证监局出具警示函。

本文来自微信公众号，作者：张鑫培郭楠，36氪经授权发布。