今年以来，人形机器人等AI板块出现了大幅上涨的情况，这种上涨带动了科技板块的崛起。近日受到关税战冲击，市场一度出现较大幅度调整，不过很快，随着国家队加大入市力度，社会各方积极稳定市场，4月25日中央政治局会议胜利召开，出台多项重磅政策有效提振市场信心，科技板块再次崛起，运营机器人等AI板块出现大涨，AI+医疗板块也出现较大幅度回升。

中央政治局会议指出，要打造一批新兴支柱产业。要推出债市“科创板”。要加快实施“人工智能+”行动。这无疑是推动科技板块再次崛起的一个重要方面。会议强调，要利用人工智能技术赋能。要多领域协同创新。要推动未来制造、未来信息、未来健康等领域技术突破与产业融合。这将会对人形机器人等行业产生重大的推动作用。

4月25日，我身处上海，参与了中国人形机器人生态大会，还参观了诸多知名的人形机器人企业，也参观了核心零部件公司。我国人形机器人能够多次举办展览，还在北京亦庄举办了世界首届人形机器人半马比赛，这是一个重大的突破，说明我们在人形机器人方面的发展已处于世界领先水平，尽管和同期在上海举办的汽车国际展览相比，在人数及场馆规模上仍有较大差距。

从产业发展角度看，通常一个产业发展会历经初创期、成长期、成熟期以及衰退期。如今人形机器人板块正逐步从初创期迈向成长期，已渐渐走过从零到一的阶段，进入从一到十的阶段。在这个阶段进行投资，回报率往往较高，未来或许有较大的成长空间。

去年12月27日，我开始管理前海开源盛鑫基金，如今一季报已公布，前十大重仓股聚焦于人形机器人细分行业的龙头企业，正积极对人形机器人赛道进行布局。在未来的5至10年里，预计人形机器人将从量产走向普及，如同家电、手机、新能源汽车那样进入千家万户，这会为该行业带来良好的发展机遇。机器人会被广泛应用，这是未来发展的大趋势，很多体力劳动者会被机器人替代，很多脑力劳动者也会被机器人替代，这种技术进步无法阻挡，需要积极应对。

从投资角度看，投资那些在机器人上游细分行业处于龙头地位的企业，这些企业之前从事汽车零部件业务，如今增加了人形机器人零部件业务，它们可能会呈现出较大的增长可能性 。很多大厂纷纷宣布进入人形机器人领域，这会使竞争进一步加剧，未来大概率这些大厂更容易成功，投资者可通过布局人形机器人细分行业龙头股，或者布局主题投资基金来抓住机会。

AI与医疗的结合也是“人工智能+”的一个重要方向，依据一季报，前海开源沪港深龙头基金前十大重仓股聚焦于AI与医疗细分行业的龙头股上。AI与医疗相结合会给医疗行业赋予能量，医疗板块历经几年调整，集采产生的影响也渐渐被消解，尤其是创新药企业，已逐渐达成盈利增长，从年报预先披露的情形能够看出，整个医疗、医药板块近期已开始从底部慢慢回升，呈现出较好表现，AI的赋能或许进一步增加了后续股价的表现机遇。

中央政治局会议强调要持续稳定资本市场，还要活跃资本市场，与过去提出“稳住楼市股市”相比，增加了持续、活跃这两个词，这显示出对资本市场的支持力度进一步增强，我国资本市场的内在稳定性显著增强。目前特朗普挑起关税战，此行为引发国内外反对，特朗普面临巨大压力，他可能会寻求通过谈判解决贸易争端，这为后续行情启动打下了基础。

今年“五一”，我将第七次前往美国参加2025年巴菲特股东大会，在参会前，我会前往旧金山硅谷，与英伟达等科技龙头企业进行交流，以此了解第四次科技革命未来的发展趋势。

美股历经多年上涨，已存在一定泡沫，巴菲特去年大幅减仓美股，还是提前减仓，目的是防止泡沫破裂，所以此次股东大会会关注巴菲特何时再度入手布局美股，这是个重要信号，同时会了解巴菲特对中国经济、中国市场以及关税战的看法等，届时会第一时间为广大投资者进行分享。

今年巴菲特就要95岁了，他依旧坚持在股东大会上回答投资者的10个问题，时间长达5至6个小时，很值得敬重。我也期望借助巴菲特股东大会这个全球投资盛会，使价值投资能在中国资本市场扎根生长，开花结果，让更多投资者走上价值投资之路，这也是我多次前往美国参加巴菲特股东大会最主要的原因。（观点供参考，投资需谨慎，图源：网络）