昨日，位于阿布扎比的阿联酋第二大主权基金——穆巴达拉，发布了2024年度的业绩报告。报告显示，截至2024年年底，其资产管理总额实现了9.1%的同比增长，达到了1.2万亿迪拉姆，换算成人民币约为2.4万亿。此外，过去五年间，该基金的平均年化收益率达到了10.1%。

融中公司得知，穆巴达拉公司踏入中国市场已满十年。在这十年里，穆巴达拉在华投资累计接近170亿美元，折合人民币约1230亿元，投资的项目超过100个，涉及消费、医疗健康、工业和企业服务等多个领域。穆巴达拉持续加强与顶尖基金管理者的战略协作，通过担任领投或联合领投的角色，成功获取了众多知名项目，包括万达商业管理集团、京东健康、泰邦生物集团、京东工业、国动集团以及海森生物等。现阶段，穆巴达拉在中国市场主要聚焦于后期并购投资领域的机遇。

去年九月，穆巴达拉集团与由太盟投资集团引领的联合投资团队，与大连万达商业管理有限公司签订了合作协议，顺利实现了对后者60%股份的控股收购。这一举措标志着穆巴达拉在中国市场迄今为止的最大一笔直接投资。

在11月，穆巴达拉与康桥资本联手，完成了对全球生物医药企业优时比在中国境内成熟产品业务的全面股权收购。此举由双方共同设立的神基制药（NeuroGen Pharma）负责接手，并展开大规模的运营活动，旨在满足不断上升的中枢神经系统治疗（CNS）需求。

这些备受关注的投资项目，恰好充分体现了穆巴达拉在过去一年中的投资理念和策略。

超级主权基金，管理规模近2.4万亿人民币

今年，作为对阿联酋提升长期竞争力具有关键作用的投资者，我们迎来了连续二十年的稳健财务业绩。2024年的业绩展示和投资组合的扩张，充分展现了穆巴达拉集团战略的高度集中与强大韧性，以及在我们坚定看好的各个领域所取得的经风险调整后的丰厚回报。穆巴达拉集团的首席执行官兼董事总经理哈勒敦·哈利法·阿尔·穆巴拉克指出，他们构建的全球投资组合以穿越市场周期为基石，专注于面向未来的关键领域，诸如人工智能、清洁能源、生命科学、半导体以及先进制造，这些领域与阿联酋的发展战略重点高度契合。

过去一年间，穆巴达拉在阿联酋本土积极助力创新驱动、经济多元化发展以及就业岗位的创造，其重要作用不断显现，进一步稳固了阿联酋在全球资本中心和未来产业枢纽中的地位。2024年，穆巴达拉与G42携手打造了MGX这一国家级人工智能投资平台，此举为阿联酋在全球人工智能及先进技术领域占据领先地位奠定了坚实基础。

在投资领域，穆巴达拉投资的Space42公司，经过Yahsat与Bayanat的合并而成立，目前已成为中东及北非地区规模最为庞大的上市航天科技公司。

穆巴达拉不仅在科技领域积极布局，在生命科学产业同样活跃，尤其关注制药与分销环节，致力于确保国家药品安全，同时满足全球对重要药物的需求；在能源领域，阿联酋环球铝业公司（EGA）成功收购了美国Spectro Alloys Corporation 80%的股权，并拿下欧洲的Leichtmetall公司，同时不断推进阿联酋最大的铝回收工厂建设，使得EGA的全球铝回收产能达到14万吨，此外还有225万吨的产能正在建设中。

此外，在高端住宅、商业、零售以及物流领域，穆巴达拉与阿尔达携手合作，共同负责开发与运营价值超过三百亿迪拉姆（约合八十二亿美元）的各类高端资产。这一举措有助于阿布扎比实现可持续的经济增长和产业转型。

加快全球布局脚步

穆巴达拉不仅持续在阿联酋本土进行战略布局，而且在全球范围内加速了其投资布局的步伐。据融中公司所掌握的信息，目前，穆巴达拉的全球投资组合正在不断延伸，覆盖了北美、欧洲以及亚洲等多个地区。

去年，穆巴达拉资本（Mubadala Capital）旗下的私募股权基金Fund IV在募资方面取得了显著成绩，其募资总额达到了31亿美元（约合114亿迪拉姆），这一数额远超原先设定的10亿美元（约36亿迪拉姆）的目标。该基金受到了来自美国养老基金、众多大学捐赠基金、各类保险计划、多个主权财富基金，以及众多资产公司和家族办公室的青睐，其影响力覆盖了北美、欧洲和亚洲等全球主要金融市场。

据调查，截至目前，穆巴达拉资本管理的资产总额达到了300亿美元（约合1102亿迪拉姆），其中约三分之二来源于世界各地的投资者。穆巴达拉资本通过并购堡垒投资集团，并与银岩金融签订了一份价值10亿美元的（约合36亿迪拉姆）合作协议，从而对其国际业务领域进行了进一步的扩大。

在投资领域，穆巴达拉在去年对全球多个重点项目进行了布局：于美国，该机构对医疗支付平台Zelis实施了战略投资，此举进一步强化了其对技术驱动型基础服务领域转型的长期承诺；在印度，穆巴达拉对Manipal Health Enterprises这一印度最大的综合医院网络进行了关键投资；而在日本，穆巴达拉对太盟投资集团（PAG）的亚太区可再生能源平台PAG REN I进行了核心投资，这标志着穆巴达拉在日本的首个可再生能源项目的诞生。

此外，MGX携手微软、贝莱德（BlackRock）、全球基础设施合伙公司(GIP)、英伟达以及xAI，共同推出了一个总规模达300亿美元（约合1102亿迪拉姆）的人工智能基础设施合作项目，同时，该公司还对OpenAI、Anthropic和Databricks等企业进行了投资。

在私募股权领域取得显著成果之外，穆巴达拉私募信贷投资组合规模已膨胀至200亿美元（约合735亿迪拉姆），这一成就得益于阿波罗全球管理公司、阿瑞斯资产管理公司、凯雷投资集团、高盛集团以及KKR集团等众多机构的信赖与紧密协作。

融中公司发现，穆巴达拉投资组合的构成与去年相比变化不大，其中私募股权投资占40%，公开市场投资占23%，基础设施和房地产投资各占17%。

穆巴达拉通过实施全球化战略和资产组合的多样化，实现了资本配置的显著增长，同比增长率高达33.7%，累计资本规模增至1190亿迪拉姆（约合320亿美元）；同时，资金回收总额（包括资产处置所得）也实现了10%的同比增长，累计达到1090亿迪拉姆（约300亿美元）。从2024年开始，穆巴达拉首次对外公布了十年的滚动内部收益率，这一关键指标达到了8.7%。

近年来，中东地区的国家主权基金，诸如阿布扎比投资局、卡塔尔投资局、沙特投资基金以及科威特投资局等，纷纷加快了对中国的投资步伐，在中国市场频繁设立分支机构。借助国家主权基金的力量，这些机构展现出强大的抗风险能力，在全球范围内进行投资布局，并着眼于未来的发展。

如今，这些耐心资本正在各个领域编织着现代版金融奇谭。

本文来自微信公众号 ，作者：阿布，36氪经授权发布。