【文/观察者网专栏作者 心智观察所】

4月15日，英伟达对外发布了一则公告，其中提到美国政府已于9日通知，其H20芯片若要出口至中国，必须取得相应的出口许可证。

近年来，美国商务部一直采取加强和收紧AI芯片出口控制措施，这已成为其常规操作。然而，此次事件具有里程碑意义，因为它标志着美国首次对专门针对中国大陆市场的AI芯片实施严厉打击。

进而更多讯息传出。英特尔已向我国客户发出通知，从2025年4月开始，若芯片具备以下任一性能——总DRAM带宽需达到每秒1400GB及以上，或者输入输出（I/O）带宽需达到每秒1100GB及以上，又或者两者之和需达到每秒1700GB及以上——那么该芯片出口前必须获得美国政府的许可。由于英特尔的Gaudi系列芯片性能显著超出这些标准，因此已被明确列入限制出口名单。

AMD的MI308同样面临着限制。鉴于英特尔Gaudi系列在市场上的竞争力较弱，且在中国大陆的占有率极低，我国AI芯片市场的主要受影响来源是英伟达的H20和AMD的MI308，特别是H20供应中断的问题。

此刻，应中国国际贸易促进委员会的邀请，英伟达的首席执行官黄仁勋已经来到了北京。我们虽无法推测他此次访问北京是否携带着来自远方的信息，但可以肯定的是，他背负着内心的重负，同时怀揣着若干期盼与愿望。

“交易的艺术”：特朗普是否敲诈了黄仁勋？

自去年夏季起，美国部分对中国持强硬立场的议员持续向美国商务部提出要求，力图将H20产品纳入管制目录，并通过颁发许可证的形式，将其纳入对中国大陆实施技术封锁的范畴。

去年年底至今年年初，DeepSeek崭露头角，在全球范围内引发了轰动。凭借H800、A800以及H20等设备的混合本地部署，它实现了低成本且高质量的AI推理，使美方更加深刻地认识到，加强对华高端芯片的遏制显得尤为迫切。

尽管如此，H20突然面临需申请许可证方能取得货物的规定，这还是让中美两国的半导体专家们感到出乎意料。

上周，英伟达的股价大幅上涨，涨幅接近18%。这一现象的部分原因是，有消息透露，在黄仁勋首席执行官参加海湖庄园的晚宴之后，特朗普政府打算解除这类限制措施。

据传，海湖庄园晚宴的入场券需支付高达一百万美元，而若想得到特朗普总统的个别会面与交谈，所需费用可能需再翻上数倍。

不久前，心智观察所与美国的著名科技调查记者斯蒂芬·威特进行了连线，他是《黄仁勋：英伟达之芯》一书的作者。在对话中，威特指出，黄仁勋对政治毫无兴趣，他既不站在任何政治人物一边进行宣传，也不参与募捐活动，更未曾公开发表过任何政治立场。此外，他还未曾访问过海湖庄园，并且在特朗普的就职典礼上也缺席了。

然而，在四月中旬的那次，黄仁勋为了公司未来的前景与成长，特地购买了入场券，与特朗普进行了面对面交流。

事后分析，英伟达股价的急剧上涨向市场传递了一个错误的信号。此外，几天前，英伟达官网发布消息，宣布将首次在美国本土大规模投资生产AI芯片和超级计算机集群。公司计划与台积电合作，在亚利桑那州设立超过一百万平方英尺的制造基地，专门用于Blackwell芯片的生产与测试。同时，英伟达还计划在德克萨斯州进行AI超级计算机集群的生产与测试工作。

该新闻发布后，在一定程度上加深了外界对黄仁勋与特朗普达成一项协议的认识，该协议是通过向美国境内两个州的制造企业进行投资，以换取H20产品在中国市场的持续销售。

但事实看来并非如此。

多位消息来源确认，截至4月10日，对内情有所了解的英伟达并未对至少部分关键客户发出预警，导致我国主要的云计算企业依旧预期H20芯片将在年底前交付，同时并未察觉到即将实施的限制政策。此外，即便是英伟达在中国的销售团队，似乎也未能从信息封锁中得知，公告发布前似乎并未获得任何通知。

佩洛西家族通过投资英伟达股票，获利颇丰

依据英伟达投资者过往的交易数据，美国前议长佩洛西的配偶在近两年内多次购入并在“恰当时机”大量抛售了英伟达的股份。当时担任在野党代表的特朗普在社交平台上指责他涉嫌“内部交易”。据此，我们有理由推测，目前处于第二个任期的特朗普可能受到了佩洛西老公的影响。

此番，特朗普凭借“交易之道”所取得的，绝非仅仅是源自黄仁勋的那笔百万级别的门票进账，其目的远不止于此。

H20为何让美国商务部如此忌惮？

在英伟达众多被削减功能的AI加速器产品中，H20只是其中一款，然而它却引起了美国商务部的极大警觉，以至于自去年夏季以来，该部门不断策划对中国实施禁售措施。

从逻辑推理的角度分析，H20的效能无疑超越了那款经过削减功能的AI芯片H800，并且在其理论上的最高性能状态下，甚至能够胜过未作任何裁剪的H100芯片。

AI大模型的培育环节对计算能力的要求较高，这是因为反向传播算法中的梯度计算与参数调整属于高度计算密集型的工作。尽管训练阶段亦需要一定的数据传输能力以实现梯度的同步，但在推理阶段，对通信带宽的依赖性更强，尤其是在模型并行处理时，GPU之间需要频繁交换数据。

根据公布的数据，H20在算力方面遭到了大幅削减，其FP16、INT8等关键算力指标仅为A100的一半左右，更是只有H100的七分之一左右；然而，H20却拥有令人惊叹的带宽（HBM容量高达96GB），并且借助NVlink架构，通过多卡协同和多卡堆叠的方式，其推理能力甚至能够超越未经阉割的H100，仅略逊于H200。在解码阶段，H20每生成一个Token所需的时间，经过测试，低于A100和H100，这也使得H20在整体推理过程中展现出较快的推理速度。

华为910B在单卡训练性能上略胜一筹，然而在显存带宽上却明显不及H20，而且其训练与推算的综合性价比也不及H20，这也是H20为何能成为中国众多云计算服务商的热门选择，一度成为市场上的抢手货。

这里尚有一疑问待解。鉴于英伟达需遵循美国出口管制规定，确保公司运作合法，其对算力进行了限制，但为何不将带宽也一并削减，从而彻底消除美国政客们的疑虑？为何要推出H20、L20、L2等不同版本的削减版？显然，黄仁勋在这里还是有所保留的。

他的构思在于，即便针对华特供版的顶级产品，在上市之后也必须超越国内AI芯片的同类产品，唯有如此，方能确保市场份额，既符合规定，又能让我国客户产生依赖感，同时消除潜在竞争对手的威胁。在与心智观察所的交流中，斯蒂芬·威特指出，出口管制措施将导致英伟达的产品被迫退出中国市场，这一结果从客观上激励了中国加大自主开发AI芯片的力度，同时也为潜在竞争对手提供了发展的机遇。

目前，H20与AMD的MI308要想进入我国市场，都必须获得相应的出口许可证，这让黄仁勋的预期计划暂时未能实现。